β系数-β系数通常用于衡量什么风险

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原创，时间：2022-12-14 07:00:09

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关于β系数内容导航：

• 1、β系数
• 2、β系数的计算公式
• 3、β系数通常用于衡量什么风险

1、β系数

什么是贝塔系数

贝塔系数（β） 衡量的是基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性， 是一个相对指标。β系数越高， 意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。若β系数>1， 则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性；反之，若β系数<1， 则基金的波动性小于业绩评价基准的波动性；若β系数＝1， 则基金的波动性等于业绩评价基准的波动性。 贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性， 是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。 如果 β为 1 ，则市场上涨 10 ％，股票上涨 10 ％；市场下滑 10 ％，股票相应下滑 10 ％。如果 β为 1.1, 市场上涨 10 ％时，股票上涨 11%, ；市场下滑 10 ％时，股票下滑 11% 。如果 β为 0.9, 市场上涨 10 ％时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 ％时，股票下滑 9% 。 贝塔系数（Beta coefficient）是统计学上的概念， 可以用以评估证券系统性风险的工具， 度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、 基金等投资术语中常见。 （推荐答案！）

2、β系数的计算公式

1，变压器的损耗公式
？？（1）有功损耗：ΔP= P0 +KTβ2PK-------（1）
？？（2）无功损耗：ΔQ= Q0 +KTβ2QK-------（来自2）
？？综合功率损耗：（3）ΔPZ=ΔP+KQΔQ----（3）
？？？？？Q0≈I0％SN，QK≈UK％SN
？Q0 - 空载损耗（KVAR）
？？？？P0 - 空载损耗（kW）
？？？？PK - 额定负载损耗（kW）
？？？SN - 变压器到测致触重额定容量（千伏安）
？？？I城密可脸亮眼道手下0％ - 变压器空载电流百分比。
？？？的中国％ - 短路电压的百分比
？？？β - 平均负载系数
？？？？KT - 负载波动损失系数
？？？？QK - 额定负载漏磁功率（KVA）
？？？KQ - 无功功率（千瓦/千乏的经济等值）
每个参数的选择标准公式计算：
（1）取KT = 1.05;
（2）采取了一个最小负载系统的城市电网和工业企业电网6KV?10kV的降压变压器，无功，相当于KQ = 0.1kW/kvar;
（3）变压器的平均负载系数用于农业变压器优选β= 20％;工业公司，在三班倒配来，优选为β= 75％;
运行小时数（4）变压器T = 8760h，最大负载损耗时间：T = 5500H;
（5）变压器空载损耗P0额定负载损耗PK，I0，UK％，见下永初盐福小备进话适系争面的产品信息。

2，变压器的损耗P0的特性 - 负载损耗，铁损，煤磁滞损耗和涡流损耗，磁滞损耗与频率成比例;次方的比例系数和最大磁通密度的磁滞。涡流损耗与频率，最大磁通密度成正比的叠片的三个PC - 负载损耗的厚度的产品，主要是当负载电流流过的绕组上的电阻损失，一般公知的铜损。其大小随负载电流的变化（和表达）使用标准线圈温度转换值与负载电流成比例的负载损耗变压器的温度的影响，也受的平方而变化，而负载电流引起的漏磁通将在绕组内产生涡流损耗，绕组以外的金属部分的杂散损失。变压器的总损耗ΔP= P0 + PC变压器损耗比= PC / P0变压器效率汉= PZ /（PZ +ΔP），以百分比表示; PZ变压器的次级侧被输出功率。

3、β系数通常用于衡量什么风险

目录
　　·贝塔系数( β )

　　·β系数计算方式

　　·Beta的含义

　　·Beta的一般用途

　　贝塔系数( β )

　　贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

　　如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %;市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ;市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ;市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。

　　β系数计算方式

　　(注：杠杆主要用于计量非系统性风险)

　　(一)单项资产的β系数

　　单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即：

　　β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/-底部咨询-206830.gif

　　另外，还可按协方差公式计算β值，即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/-底部咨询-207148.gif

　　注意：掌握β值的含义

　　◆ β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;

　　◆ β>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;

　　◆ β<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

　　小结：1)β值是衡量系统性风险，2)β系数计算的两种方式。

　　Beta的含义

　　Beta系数起源于资本资产定价模型(CAPM模型)，它的真实含义就是特定资产(或资产组合)的系统风险度量。

　　所谓系统风险，是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动，换句话说，就是股票与大盘之间的连动性，系统风险比例越高，连动性越强。

　　与系统风险相对的就是个别风险，即由公司自身因素所导致的价格波动。

　　总风险=系统风险+个别风险

　　而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性，即，市场组合价值变动1个百分点，该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格变动了几个百分点。

　　用公式表示就是：

　　实际中，一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数(大盘)收益率进行回归，回归系数就是Beta系数。

　　Beta的一般用途

　　一般的说，Beta的用途有以下几个：

　　1)计算资本成本，做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资);

　　2)计算资本成本，制定业绩考核及激励标准;

　　3)计算资本成本，进行资产估值(Beta是现金流贴现模型的基础);

　　4)确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险(或投机)。

　　对Beta第四种用途的讨论将是本文的重点。

　　组合Beta

　　Beta系数有一个非常好的线性性质，即，资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。


一般的股票软件里都有 如:大智慧 同花顺等

β系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗的"股性"。可根据市场走势预测选择不同β系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作时使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个上涨阶段的到来时，应该选择那些高β系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段的到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低β系数的证券。例如，一支个股β系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它有可能涨1.3%，同理大盘跌1%时，它有可能跌1.3%；但如果一支个股β系数为-1.3时，说明当大盘涨1%时，它有可能跌1.3%，同理大盘跌1%时，它有可能涨1.3%。如果跟踪β系数的变化，可以看出个股股性的变化，和主力进出的情况。
不知道是否说明白了? ^_^

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