久期-久期什么意思

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原创，时间：2023-01-28 18:30:07

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关于久期内容导航：

• 1、久期
• 2、久期什么意思
• 3、久期计算公式

1、久期

久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1％）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响（用经济价值变动的百分比表示）。 （推荐答案！）


久期分析也称为持续期分析，从实际应用来讲，就是分析资产或债务在未来可预计期内的变化对整个效益的影响程度。

2、久期什么意思

久期计算公式是D=(1*PVx1+...n*PVxn高绝角)/PVx。市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1绝极+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]。

久期概括

久期也称持续期，是1938年由f.***.macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期。

概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以来自说是，加权现金流与未加权现金流之比。

3、久期计算公式

D

麦考利久期是在不考虑市场利率情况下,何时还本的问题
1 2 3
cashflow 8 8 108

那么第一二年可以得到16元，还需84元就是100元。

计算式 2+84/108=2.78


时期 现金流 现金流量的现值 t*pvcf^b
1 6 5.6603 5.6603
2 6 5.3400 10.6800
3 106 88.9996 266.9988
总计 100.0000 283.3391

久期=283.3391/100/1.06=2.52

久期即收益率变动一个百分点所引起的价格变动的近似百分比
用泰勒展开价格函数的公式

dp=dp/dy*dy+0.5d^2p/(dy)^2+误差项
这个式子里第一项是久期第二项就是凸性
凸性就是价格函数的二阶导数，是为了更准确的计算收益率的变动导致的债券价格的变动

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